鐵路基建投資確定：2008年中國鐵路基本建設投資額達到3300億元，同比增長了86％。根據鐵道部的規(guī)劃，鐵路基礎建設未來三年每年均維持在6000億元以上。

　　中國鐵路的壟斷者之一，受益較大：中國中鐵(601390,股吧)和中國鐵建(601186,股吧)是鐵路基礎建設的壟斷者，二者在過去所占的市場份額約在80％以上。目前的競爭對手都不足以與其抗衡，因此在此輪鐵路建設高潮中，中鐵和中鐵建無疑是最直接的受益者。2008年中鐵新增訂單達到了3500億元以上。外匯損失：中鐵2008年1-9月份累計外匯凈損失達到19.39億元；第四季度除了10月份繼續(xù)有虧損外，11、12月份并沒有繼續(xù)擴大。預計該外匯損失給2008年的盈利造成較大的影響，但是此后影響減弱。

　　毛利率有所回升：中鐵在2008上半年原材料上漲的情況下，毛利率上漲至7.96％，比2008年初的7.3％和2007年同期7.56％都略有提升，隨著下半年原材料價格下降和管理能力的提升，預計全年毛利率能夠達到7.9%。經營利潤率從2007年的2.4％上升到2008年上半年的3.4％，這反映了中鐵內部整合初見成效。

　　目標價6.33港元，持有評級：根據PB估值法，給予其2009年目標價6.33港元，較現價5.6港元有13％的上漲空間，相當于2008年1.9倍的市凈率。