本文摘要：鐵道部10月31日在銀行間市場招標(biāo)發(fā)行了2012年第七期中國鐵路建設(shè)債券。其中，7年期品種中標(biāo)利率4.57%，20年期品種中標(biāo)利率為5.11%，雙雙落...

鐵道部10月31日在銀行間市場招標(biāo)發(fā)行了2012年第七期中國鐵路建設(shè)債券。其中，7年期品種中標(biāo)利率4.57%，20年期品種中標(biāo)利率為5.11%，雙雙落在招標(biāo)利率區(qū)間的偏上水平，認(rèn)購倍數(shù)情況顯示機(jī)構(gòu)需求較為穩(wěn)定。至此，本年度總計(jì)1500億元的鐵道債招標(biāo)工作順利收官。
 
   此前公告的發(fā)行條款顯示，本期債券采用固定利率方式，100億元7年期品種的招標(biāo)利率區(qū)間為3.77%-4.77%，100億元20年期品種的招標(biāo)利率區(qū)間為4.27%-5.27%。另據(jù)交易員透露，7年期品種全場倍數(shù)1.82，邊際倍數(shù)2.25；20年期品種全場倍數(shù)2.18，邊際倍數(shù)1.32。交易員表示，本期鐵道債招標(biāo)結(jié)果符合預(yù)期，機(jī)構(gòu)需求比較平穩(wěn)。一方面，周二央行開展天量逆回購操作后，銀行間市場資金面顯著好轉(zhuǎn)，對本次招標(biāo)有利；另一方面，當(dāng)前鐵道債利率水平相對較高，對配置型機(jī)構(gòu)的吸引力較強(qiáng)。
 
   根據(jù)發(fā)改委的批復(fù)，2012年度鐵道部的企業(yè)債發(fā)行額度為1500億元，隨著昨日招標(biāo)結(jié)束，本年度的鐵道債招標(biāo)發(fā)行工作已順利收官。給合第七期鐵道債募集說明書給出的資料，本期鐵道債發(fā)行完成后，已發(fā)行尚未兌付的鐵道債據(jù)累計(jì)余額為6220億元、中票累計(jì)余額950億元，兩者合計(jì)達(dá)到7170億元，為2011年末鐵道部凈資產(chǎn)的45.8%，進(jìn)一步突破了《證券法》規(guī)定的40%“紅線”。不過此前有分析人士指出，鐵道債已被定性為政府支持機(jī)構(gòu)債券，因此對于鐵道債不能以一般企業(yè)債券看待，40%的紅線對其發(fā)債自然也并不構(gòu)成硬性約束。