本文摘要：估值方面，公司在既定的運(yùn)量和運(yùn)價(jià)下，成本有所上升，業(yè)績(jī)略有承壓，預(yù)計(jì)公司08－09年EPS分別為0.59和0.66元，短期相對(duì)估值合理。我們的DCF貼現(xiàn)模型表明公司每股價(jià)值應(yīng)在12.22元左右

估值方面，公司在既定的運(yùn)量和運(yùn)價(jià)下，成本有所上升，業(yè)績(jī)略有承壓，預(yù)計(jì)公司08－09年EPS分別為0.59和0.66元，短期相對(duì)估值合理。我們的DCF貼現(xiàn)模型表明公司每股價(jià)值應(yīng)在12.22元左右，這應(yīng)該成為公司股價(jià)的估值底線，附近區(qū)域具有較好的投資安全邊際。鑒于鐵道部融投資及運(yùn)營(yíng)體制改革大的背景和趨勢(shì)，公司發(fā)展前景看好，所處戰(zhàn)略地位突出，我們給予“推薦”投資評(píng)級(jí)。