大秦鐵路：運營向好靜待資產(chǎn)注入

中報顯示，大秦鐵路(601006,股吧)2009年上半年每股收益0.22元，凈資產(chǎn)收益率7%，貨運量同比下滑10.8%，主營收入下滑12.1%，凈利潤同比下降23.78%。公告顯示，大秦線上半年運量實際為1.524億噸，分析師普遍預測，隨著大包線電氣化改造完成和曹妃甸成功試運行，預計大秦線的運量會繼續(xù)逐季走高，但同時也是緩慢和反復的過程。其中平安證券的分析師鄭武預計，大秦線2009年運量計劃可能會從3.1億噸上調(diào)至3.2億~3.3億噸。

　　向大秦鐵路注入太原局資產(chǎn)和朔黃鐵路股權的傳聞由來已久，今日投資認為，注入資產(chǎn)是大概率事件。從鐵路局機車閑置率提高的情況來看，2009年太原局的盈利未必理想。如果能夠在2009年底提高普貨運價，2010年注入資產(chǎn)，也許是較為理想的方案。

　　統(tǒng)計顯示，中信證券(600030,股吧)、中投證券、平安證券、國信證券等12個機構14位分析師表示長期看好公司發(fā)展。平安證券預計，大秦鐵路2009年每股收益0.49元。鑒于大秦鐵路的運量已經(jīng)在一季度觸底，預計鐵道部新的運行圖將提高公司大秦線運量，并且資產(chǎn)注入應屬大概率事件，維持“推薦”評級。二級市場上，該股近期在量能溫和放大下，成功收復半年線，預計后市上漲仍有空間，輕倉者可逢低適量參與。