國泰君安：重點推薦地鐵與水利

建筑公司中報業(yè)績增速在50%以上大部分為中小板公司，而深交所中報業(yè)績預(yù)增調(diào)整需在7 月15日前披露，因此下周中報預(yù)增行情將結(jié)束，根據(jù)我們判斷應(yīng)該絕大部分在上周就結(jié)束了預(yù)增公告。

本周建筑行情預(yù)期將演繹為大小盤、行業(yè)輪換格局。中鐵二局、龍元建設(shè)、中國建筑等地產(chǎn)化公司短期股價仍受地產(chǎn)政策預(yù)期影響。中材國際、東華科技、中國中鐵、中國建筑、路橋建設(shè)、中鐵二局中短期仍有跑贏大盤機會。

除業(yè)績政策等事件性外，反彈將首先是對低估值的修復(fù)，10年15倍PE以下中鐵、二局、鐵建、隧道、中材、精工正收益概率大。本周重點推薦地鐵和水利水電公司：粵水電（定增）、葛洲壩（重組預(yù)期）、宏潤建設(shè)（定增）。