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國恒鐵路:鐵路運輸業(yè)務(wù)增長緩慢 給予中性投資評級

2010-08-31 來源:鳳凰網(wǎng)財經(jīng) 作者:段春秀 通訊員 戴偉
本文摘要:事件:上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入80.92億,同比增長608.45%;利潤總額340.88萬元,同比增長109.84%;歸屬于母公司凈利潤193.91萬元,同比增長47.8%;每股收益0.0016。

國恒鐵路[4.07 -0.73%]中報點評

事件:上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入80.92億,同比增長608.45%;利潤總額340.88萬元,同比增長109.84%;歸屬于母公司凈利潤193.91萬元,同比增長47.8%;每股收益0.0016。

點評:

1.主業(yè)增長主要來自商品銷售收入。商品銷售業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入的98%,利潤的97%。商品銷售收入主要在去年下半年開展,因此今年的增速較高。

2.鐵路運輸業(yè)務(wù),由于羅定至岑溪段尚未通車,因此鐵路運輸業(yè)務(wù)增長緩慢,尚未盈利。上半年鐵路運輸業(yè)務(wù)收入同比增長15.46%,但毛利率卻同比下降20.16個百分點。鐵路運價自6月11日上漲80%以上,將帶動鐵路運輸業(yè)務(wù)收入的增長,鐵路業(yè)務(wù)全年可實現(xiàn)約300萬的盈利。

3.募集資金建設(shè)項目中,羅定至岑溪項目預(yù)計11年可投入運營,項目建成后,可帶動公司業(yè)務(wù)快速增長。

4.預(yù)計公司10、11年業(yè)績分別為0.0034和0.004元。給予中性投資評級。

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國恒鐵路:鐵路運輸業(yè)務(wù)增長緩慢 給予中性投資評級

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

國恒鐵路[4.07 -0.73%]中報點評

事件:上半年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入80.92億,同比增長608.45%;利潤總額340.88萬元,同比增長109.84%;歸屬于母公司凈利潤193.91萬元,同比增長47.8%;每股收益0.0016。

點評:

1.主業(yè)增長主要來自商品銷售收入。商品銷售業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入的98%,利潤的97%。商品銷售收入主要在去年下半年開展,因此今年的增速較高。

2.鐵路運輸業(yè)務(wù),由于羅定至岑溪段尚未通車,因此鐵路運輸業(yè)務(wù)增長緩慢,尚未盈利。上半年鐵路運輸業(yè)務(wù)收入同比增長15.46%,但毛利率卻同比下降20.16個百分點。鐵路運價自6月11日上漲80%以上,將帶動鐵路運輸業(yè)務(wù)收入的增長,鐵路業(yè)務(wù)全年可實現(xiàn)約300萬的盈利。

3.募集資金建設(shè)項目中,羅定至岑溪項目預(yù)計11年可投入運營,項目建成后,可帶動公司業(yè)務(wù)快速增長。

4.預(yù)計公司10、11年業(yè)績分別為0.0034和0.004元。給予中性投資評級。