《“十二五”綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)劃》)已經(jīng)草擬完成。根據(jù)《規(guī)劃》，公路、港口等基建將基本維持“十一五”同期水平；而鐵路、城市軌道交通仍是“十二五”投資“最愛”。分析人士指出，《規(guī)劃》出臺將對鐵路、港口、機場、航空等行業(yè)均構(gòu)成利好，相關(guān)基建、配套等公司具有相應(yīng)的投資機會。

　　鐵路和軌道交通最受益

　　根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”我國鐵道建設(shè)要完成“四縱四橫”客運專線，以及客運專線輔助線、延伸線和聯(lián)絡(luò)線等建設(shè)。并在此基礎(chǔ)上加快既有區(qū)際干線擴能改造和新線建設(shè)。新線投產(chǎn)總規(guī)模達3萬公里，安排鐵路投資2.8萬億元，全國鐵路營運里程將達12萬公里左右。今年國家確定鐵路投資規(guī)模為7455億元。

　　安信證券分析師林晟表示，預計從二季度開始，機車、動車組的招標會陸續(xù)按計劃進行，而投資仍將會以維持主干線路建設(shè)為主，以線上設(shè)備為主的中國北車(6.73,-0.10,-1.46%)、中國南車(6.73,-0.10,-1.46%)和時代新材(19.61,-0.03,-0.15%)仍值得重點關(guān)注。

　　此外另一個值得關(guān)注的投資熱點在于城市軌道交通。隨著多個城市“治堵”呼聲高漲，對于公共交通特別是軌道交通的建設(shè)得到重點關(guān)注。根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”期間鼓勵有條件的大城市發(fā)展高效鐵路。

　　中信建投分析師李磊認為，考慮到從事城市軌道交通運營的上市公司較少，建議重點關(guān)注中國北車、中國南車等機車設(shè)備龍頭；此外由于軌交建設(shè)存在邊建邊修的問題，交通管理、監(jiān)控等配套設(shè)備也有投資機會。

　　華泰聯(lián)合證券指出，智能交通和軌道交通未來十年投資規(guī)模超過2萬億元。在智能交通領(lǐng)域，建議重點關(guān)注交通信息化整體解決方案的龍頭企業(yè)銀江股份(12.750,-0.30,-2.30%)及其他整體解決方案相關(guān)企業(yè)寶信軟件(24.60,-0.37,-1.48%)，其次關(guān)注車載導航系統(tǒng)研發(fā)企業(yè)啟明信息(11.94,0.34,2.93%)、四維圖新(30.84,0.20,0.65%)和交通監(jiān)控視頻生產(chǎn)企業(yè)?？低?、大華股份(79.48,-3.09,-3.74%)。在軌道交通方面，建議重點關(guān)注投資占比較大、毛利率較高的機車生產(chǎn)環(huán)節(jié)的中國南車和中國北車；其次是通信和信號系統(tǒng)(輝煌科技(29.10,-0.11,-0.38%))、電氣化設(shè)備(國電南瑞(35.65,0.20,0.56%))、關(guān)鍵零部件(晉西車軸(16.87,-0.13,-0.76%)、晉億實業(yè)(18.32,0.13,0.71%))和安全監(jiān)控設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)(世紀瑞爾(31.270,0.02,0.06%))。

　　航運港口板塊亦可看好

　　中證投資張志民認為，交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃出臺，對相關(guān)交通運輸板塊構(gòu)成直接利好。除了上述鐵路和軌道交通受益顯著外，航運、港口、公路、航空等板塊將不同程度受益，這在昨天的盤面也可以看出這一點。由于交運板塊估值不高，投資者可對中海集運(4.07,-0.06,-1.45%)、營口港(6.20,-0.06,-0.96%)、深高速(5.18,-0.02,-0.38%)、南方航空(8.10,-0.12,-1.46%)等相關(guān)個股適當關(guān)注。

　　渤海證券齊艷莉認為，目前交通運輸行業(yè)總體估值合理，給予行業(yè)“中性”的投資評級。個股方面，廣深鐵路(4.09,0.02,0.49%)、鐵龍物流(12.21,-0.03,-0.25%)、中海發(fā)展(9.55,-0.09,-0.93%)、海南航空(8.09,-0.15,-1.82%)、南方航空、深圳機場(5.96,-0.13,-2.13%)值得關(guān)注，給予推薦的投資評級。

　　申萬上調(diào)航運評級至“看好”，首推三家公司為中遠航運(7.55,-0.10,-1.31%)、中海集運和中國遠洋(9.15,-0.15,-1.61%)。申萬認為航運板塊估值優(yōu)勢明顯。航運行業(yè)目前動態(tài)市凈率為1.9倍，申萬重點航運公司歷史最低市凈率為1.2倍；中遠航運仍是首推公司，其市值與公司船隊重置成本的比例為1。港口行業(yè)推薦“相對輕資產(chǎn)運營模式”的唐山港和受益于集運高景氣的寧波港(3.28,-0.03,-0.91%)。公路行業(yè)建議關(guān)注受益于資產(chǎn)注入和區(qū)域主題的楚天高速。航空機場維持行業(yè)“中性”評級。油價高企、高鐵分流、需求放緩和競爭加劇等因素使得未來兩年內(nèi)航空業(yè)的盈利預測有可能步入不斷下調(diào)的通道。