中鐵二局跌5% 鐵路投資回暖影響幾許?
2012-09-05 來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)中鐵二局(600528)4日收盤(pán)下跌4.93%,報(bào)收5.79元。
該股4、5月份曾出現(xiàn)了兩波快速上漲行情,股價(jià)接近翻番。但近期表現(xiàn)持續(xù)低迷。
國(guó)元證券(000728)在公司公布中報(bào)后曾發(fā)布研究報(bào)告:
受?chē)?guó)家鐵路投資的影響,2012 年上半年公司鐵路工程實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入較上年同期明顯下降,使公司業(yè)績(jī)大幅下降。上半年公司完成營(yíng)業(yè)收入266.04 億元,占董事會(huì)目標(biāo)589.51 億元的45.13%,較上年同期降低2.06%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.58 億元,較上年同期下降48.93 %;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)(歸屬母公司)1.75 億元,較上年同期下降55.79%。
公司業(yè)務(wù)范圍為各類(lèi)工業(yè)、交通、民用等工程項(xiàng)目施工的承包、房地產(chǎn)、物資銷(xiāo)售、機(jī)械租賃。屬于工業(yè)、能源、交通、民用等工程建筑施工行業(yè)。其中:公司施工的鐵路工程完成營(yíng)業(yè)收入57.27 億元,占公司營(yíng)業(yè)收入的21.53%;公路、工業(yè)、能源、民用等工程施工完成營(yíng)業(yè)收入80.35 億元,占公司營(yíng)業(yè)收入的30.20%;房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入3.57 億元,占公司營(yíng)業(yè)收入的1.34%;物資銷(xiāo)售及其他非施工收入124.84 億元,占公司營(yíng)業(yè)收入的46.93%。
在國(guó)家宏觀調(diào)控初顯成效的背景下,鐵路投資有望走出低谷,未來(lái)將逐步好轉(zhuǎn),地產(chǎn)業(yè)務(wù)有待政策放松;我們預(yù)計(jì)2012 年-2013 年公司每股收益分別為0.24 元、0.32 元。
公司主營(yíng)鐵路建設(shè)施工,4 月下旬開(kāi)始在鐵路基建力度加大的基本面消息影響下走出兩波快速上揚(yáng)行情,近一階段隨同大盤(pán)展開(kāi)調(diào)整。公司目前股票估值較低,股價(jià)具有上升的動(dòng)力,給予“推薦”的投資評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)揭示:公司建筑工程施工業(yè)因多屬國(guó)家和地方政府投資項(xiàng)目,受?chē)?guó)家宏觀政策調(diào)控最直接,其中房地產(chǎn)行業(yè),短期內(nèi),國(guó)家房地產(chǎn)調(diào)控政策仍將延續(xù),繼續(xù)影響房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。因此公司面臨一定的宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)。
相關(guān)文章
- 新制式軌道交通車(chē)輛有望今年面世 中鐵工業(yè)新老業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)2018-01-11
- 深交所與中國(guó)鐵路總公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議2018-01-10
- 中鐵特貨公司實(shí)現(xiàn)汽車(chē)銷(xiāo)售項(xiàng)目零突破2017-11-24
- 中國(guó)鐵路總公司1-9月稅后虧損11.4億元2017-11-01
- 今年鐵路投資規(guī)模目標(biāo)加大 中鐵工業(yè)大幅走高2017-04-05