本文摘要：瑞銀發(fā)布報告指，中國南車首季盈利令人失望，下滑24%，主要由于政府新的動車訂單推遲。首季整體收入按年增3%至197億元人民幣(下同)，動車收...

瑞銀發(fā)布報告指，中國南車首季盈利令人失望，下滑24%，主要由于政府新的動車訂單推遲。首季整體收入按年增3%至197億元人民幣(下同)，動車收入按年下滑50%至約30億元，機(jī)車收入大致持平。收入主要動力為物流相關(guān)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)利潤率較低。
 
    瑞銀將中國南車今年及明年每股盈利預(yù)測分別由0.38元、0.45元下調(diào)至0.32元、0.38元，將該股目標(biāo)價由7.15港元下調(diào)至6.69港元，維持“買入”評級。
 
    瑞銀指出，中國南車新訂單延遲在第二季持續(xù)，令人失望，但公司管理層指，訂單延遲主要由于鐵道部重組，新成立的中國鐵路公司將成立新的設(shè)備招標(biāo)委員會來處理設(shè)備招標(biāo)。由于中國南車已經(jīng)在很大程度上消化了動車訂單積壓，該行認(rèn)為，公司第二季產(chǎn)量仍低，但下半年會出現(xiàn)明顯反彈。