鐵路運(yùn)營(yíng)機(jī)制重塑階段價(jià)值凸顯

 

　　鐵路價(jià)改將啟，繼續(xù)推薦鐵路改革主題，周期品種維持謹(jǐn)慎：展望3季度，經(jīng)濟(jì)觸底橫向震蕩概率加大，對(duì)周期品種暫不推介。當(dāng)前鐵路改革進(jìn)入機(jī)制重塑性改革攻堅(jiān)階段，投融資體制改革、價(jià)格改革和公司化改革將逐漸浮出水面，重點(diǎn)推介鐵路改革主題和菜鳥(niǎo)物流主題。

 

 

　　本周交運(yùn)重點(diǎn)觀(guān)點(diǎn)——鐵路改革進(jìn)入第二波，運(yùn)營(yíng)機(jī)制重塑階段投資價(jià)值凸顯：本周重點(diǎn)提示鐵路改革進(jìn)入運(yùn)營(yíng)機(jī)制重塑階段投資價(jià)值凸顯?，F(xiàn)階段改革主要包括投融資體制改革、價(jià)格改革和公司化改革，并且三維一體，互相支撐；上周五我們組織的電話(huà)會(huì)議上，發(fā)改委專(zhuān)家和鐵道學(xué)會(huì)專(zhuān)家梳理一下改革邏輯和內(nèi)容（具體內(nèi)容參考會(huì)議紀(jì)要），尤其在價(jià)格改革方面還有超預(yù)期內(nèi)容；總體上，鐵路改革進(jìn)入第二波攻堅(jiān)階段，持續(xù)推介兩大鐵路公司。在交運(yùn)整體上，維持近期實(shí)體經(jīng)濟(jì)觸底概率加大判斷，8月16日，中儲(chǔ)董事長(zhǎng)韓鐵林與阿里巴巴創(chuàng)始人馬云先生會(huì)晤，就“菜鳥(niǎo)”合作問(wèn)題進(jìn)行非正式探討。保持對(duì)菜鳥(niǎo)物流網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)持續(xù)跟蹤，繼續(xù)看好唯一主題標(biāo)的中儲(chǔ)股份。

 

 

 

　　鐵路動(dòng)車(chē)招標(biāo)開(kāi)啟，總量159列短編組（8輛編組）動(dòng)車(chē)組，其中包括時(shí)速300-350公里的動(dòng)車(chē)組68組，時(shí)速200-250公里的動(dòng)車(chē)組91列短編組動(dòng)車(chē)組。鐵總運(yùn)輸局裝備部的采購(gòu)目標(biāo)是到2015年新增動(dòng)車(chē)組1400列。維持6月以來(lái)的行業(yè)觀(guān)點(diǎn)：高鐵技術(shù)引領(lǐng)旅客需求快速增長(zhǎng)，鐵路設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈跨年度行情明確。最近調(diào)研結(jié)果表明：高層認(rèn)為“社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益”雙雙超預(yù)期；國(guó)家層面將保證高鐵建設(shè)“不打折扣”，原規(guī)劃按計(jì)劃完成就是最大超預(yù)期。動(dòng)車(chē)組招標(biāo)是眼見(jiàn)的催化劑，明年高鐵通車(chē)?yán)锍檀蠓黾邮强缒甓刃星榈幕A(chǔ)，年內(nèi)將開(kāi)工一批高鐵項(xiàng)目將保證2015年及以后通車(chē)?yán)锍瘫３指呶弧?/div>